股市籌碼分析-看懂籌碼股市賺大錢

市面上主要講籌碼的財經書並不多,另一本《從法人手中賺到錢》中以說明法人的投資邏輯為主,而這本主要在介紹主力和分點追蹤。

主力

  • 當主力或中實戶想拉升某檔個股的股價時,一定會去計算市場上流通的籌碼有多少,尤其籌碼本來就少的中小型股,大股東的股權比重越高,代表掌握市場籌碼越容易、越好拉抬。
  • 現在的台股融資大增,有時是主力大戶使用的結果,使用融資,主力可以掌握更龐大的資金,進而鎖住更多籌碼,對個股掌握度提升後,將來股價拉升幅度會更大,賺得更飽。
  • 主力買股時若掛單在平盤價之下買,表示正在吸納籌碼,股價不易大漲。
  • 若股價突破盤整出現拉抬,但主力卻是逢高反手賣出,表示行情不是由主力發動,因此會刻意壓低股價。
  • 主力的資金部位和一般散戶不同,他們手上的籌碼多,必須慢慢分批出掉,不會要求賣在最高點。所以一般散戶發現主力是掛在平盤上賣的時候,表示 沒有立即的危險性,股價應不至於大幅下跌,甚至後續還有高點。看到主力出現平盤上賣、平盤下也賣,就是警訊,還有持股的人應該迅速出脫;積極的投資人,還 可以考慮反手做空。
  • 當買賣人物都很「大咖」的時候,判斷方式很簡單,看股價往哪一邊走,就證明哪一邊看法是正確的。還有一種可能,是公司籌碼不夠流通,所以透過交易轉帳給市場派,然後雙方再聯手一起作價。

短線客

  • 如果有券商是集中掛單在漲停價,其他價格都沒買,那非常有可能就是短線客。
  • 短線客是賺短短1、2天的利潤,所以會採用「強鎖漲停」的手法,來吸引散戶誤認為是強勢個股而追價。因為鎖漲停會讓個股喪失短期的流動性,隔天買盤追價、股價開高的機率很大,短線客趁機獲利出場後,股價容易開高走低,被套牢的便是散戶,個股的籌碼也被弄亂,後續易跌難漲。
  • 有些短線客除了鎖漲停之外,還會在隔日開盤後往下掛虛買單,讓散戶以為買盤很多,放心往上追價,結果卻是吃到短線客丟出來的股票。
  • 因為短線客喜歡有題材的人氣股,人氣股自然不會只有一種主力在其中,股價本來就有可能被資金簇擁而接近漲停。通常短線客會設定程式交易,當個 股因為其他資金追捧快要攻上漲停時,系統就會自動下單,設法鎖住漲停,這會導致本來正在布局的法人或其他主力沒有買夠,隔天只好繼續買。

分點參與率的應用

  • 在分點參與率剛剛開始往上走的時候,代表有更多家券商分點參與交易,也表示散戶逐漸跳下來買進,此時不用擔心,這是多頭的好現象。
  • 當分點參與率創下歷史新高時,就要提高警覺,這代表平常沒買過這檔股票的散戶也都跑來買了,短線上已經過熱,股價後續的上漲續航力就不樂觀。 尤其是精明的主力大戶也會參考參與率的變化,當分點參與率慢慢走到歷史高檔區,就是他們實現獲利、把籌碼倒給散戶的好機會,股價很容易在此時形成頭部。

融資維持率的應用

  • 公式:融資維持率=股票價值÷借款金額
  • 融資維持率一開始是166%。
  • 股票從開始下跌,到有人斷頭,中間會先經歷一個「爹不疼、娘不愛」的時期,大約是融資維持率135%的時候。
  • 若個股融資維持率連續幾個交易日都在120%以下,代表這檔股票因為斷頭賣壓導致「超跌」,反而是搶反彈的好機會。

法人觀點
外資

  • 外資有時候是按照國外某個指數的權重,對台股進行加減碼,或是調整配置,並非真正去研究個股的前景。
  • 一般外資策略交易的標的,常常要是能影響指數的大型權值股,不會拿不佔權值的中小型股來做策略交易,所以投資人可以大膽假設,當外資持續買進某檔中小型股時,確實是因為有做過深入研究而長線布局。
  • 假外資:
  • 當中小型股出現「政府公布有外資買賣,但卻與外資券商下單張數不一樣」時,很可能就是假外資。政府機構公布的資料中,某檔個股沒有外資買進的跡象,但是調出分點資料一看,卻有外資券商下單。

投信

  • 投信有最低持股限制,若是在多頭時期,投信買進的股票漲幅是非常兇悍的,往往大盤漲10%,投信加碼的股票可以漲到20%。相反的,若是遇到 空頭時期,投信除了有績效壓力,更有基金受益人贖回潮的壓力,必須盡速將持股獲利了結或停損,此時投信持有的股票跌幅通常比大盤更深。
  •  如果投信開始買超防禦性的股票,像是電信三雄,那代表投信對市場後續行情看淡,此時投資人最好保守為宜,多休息少做。

政府基金

  • 這幾年,政府基金不會逆勢護盤,只要出手買進多半是認定之後還會有反彈行情。
  • 因為政府基金部位大、耐性足,所以會採取逢漲分批獲利了結、逢跌分批加碼。
  • 政府基金只會布局大型權值股,投資人若想跟單,一定要釐清自己的投資屬性和操作頻率是否適合。

另一本書”莊家的死穴”,作爲一個散戶,在分析、研究、資訊、資金上都不是莊家的對手,但莊家哪怕穿有鐵布衫,一樣有不爲人知的死穴,莊家最怕什麽呢?說出來的答案一定會讓你感到可笑,莊家最怕你「不看他!」

因 爲莊家深知你的貪婪與恐懼,莊家的陰謀通過操盤手傳遞給你,他讓盤口別有洞天風起雲湧,他讓k線圖青面獠牙天花亂墜,只要你睜開眼睛看,你就會患得患失, 你就會神魂顛倒,你就會惶惶不可終日……莊家就這樣征服了你,因爲他把這個交易市場當作戲院,將自己看成是賣座的恐怖片大明星,而你心甘情願做個忠實的觀 衆,他就沒天沒日地盡情表演。當你不看他的時候,當他沒有觀衆的時候,當他對牛彈琴的時候,他真的好怕,他有時間限制的壓力,因爲他的錢是貸款,他要付操 盤手的工資,面對一個不看不聞不問不急的人,面對一個無知無欲無畏無懼的人,他的一切表演都是徒勞的。這,就是莊家的死穴,這樣的股民就是莊家永遠不可戰 勝的散戶。

看懂籌碼 股市賺大錢

作者
陳家豐
現職:
義本科技股份有限公司顧問
學歷:
台灣大學經濟學研究所畢業
經歷:
金融研訓院講師,大學財金系講師,各大綜合券商教育訓練講師
專長:
籌碼分析與計量交易
其他:
財訊、今周刊專訪、Money雜誌專欄

 

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