5905南仁湖

2018-04-03
南仁湖(5905)搶兒童節、清明節五天連假商機,旗下小墾丁渡假村舉辦春吶音樂季,推升訂房率站上90%;而七個高速公路服務區同時將延長營業時間、增加臨時櫃位等,力拚業績比去年成長15%。 繼續閱讀 5905南仁湖

2399映泰

2018-03-05

老牌主機板廠映泰(2399)今年初以來股價翻倍上漲,早盤再大漲站上漲停價,創波段新高23.4元。映泰去年終結連續三年的虧損,而今年元月份持續轉盈,元月營收為4.05億元,年增95%,EPS0.14元,年增率2.4倍,營運出現轉機。而其股價在承啟(2425)、麗臺(2465)股價大漲之後,相對為最低價的板卡股,挾持低價和由虧轉盈等利多,早盤映泰股價再攻高。

映泰去年獲利9180萬元,EPS為0.52元,有鑑於重度PC使用者市場、商務市場和電競遊戲的市場成長,映泰去年就持續推出電專用及比特幣專用的主機板,並建立以系統為主的工業電腦準系統。映泰目前主板仍為銷售主力,佔比逾6成,顯示卡在去年下半年至今的大缺貨潮中,佔比提升至近10%。不過,由於顯卡缺貨潮激勵,終端市場價格波動劇烈,帶動映泰顯卡平均毛利率上升至1成左右。

4944兆遠

2017-11-27藍寶石族群股飆漲 與景氣回溫無關

由於藍寶石基板在LED應用技術發展迅猛,已占據 LED基板市場的九○%比重,藍寶石的產能又有七○%以上用於外延片基板,藍寶石基板的市場需求與LED產業的景氣行情呈現高度正相關。另藍寶石基板又占LED照明產業約三○%的比重,隨著藍寶石基板價格走低,已逐漸擠壓白熾燈及節能燈的市場,分食節能燈的市場份額,有助提升市場對於藍寶石的需求。LED產業歷經過去幾年中國過度投資、廠商惡性殺價競爭,藍寶石基板價格也跟著大幅滑落。直到二○一七年下半年產業景氣逐漸落底回升,藍寶石基板市場才得以回歸理性。

不過,近期國內藍寶石族群股價的飆漲,似乎與景氣回溫並沒有太大的關係,反而大玩擺脫拖油瓶(藍寶石業務)的轉機題材故事。但從第三季財報來看,就算了少了賠錢貨,本業也仍處於虧損,加上淨值僅剩不到八元,需留意未來被打入全額交割的風險(淨值低於五元)。這種報喜不報憂的作夢題材,股價股價遲早還是會回歸基本面。

留意兆遠、越峰 EPS還沒翻正

國內最大藍寶石基板廠兆遠(4944),藉由子公司上海召業申凱跨入無線通訊領域,主力產品為鉭酸鋰、鈮酸鋰基板,應用於表面聲波濾波器,是日本之外最大的晶體供應商。公司與山東元鴻採切、磨、拋一條龍生產製程,並製造黑化拋光片,切入手機材料供應鏈,台、日表面聲波濾波器大廠也是為長期客戶。隨著高頻無線通訊及互聯網發展,帶動鉭酸鋰及鈮酸鋰基板需求,目前鉭酸鋰及鈮酸鋰等通訊基板占營收比重逾三成。就今年前三季財報觀察,此塊新業務仍尚未開始獲利(累計虧損四六四二萬元),導致前三季的毛利率、營益率等財報數字也未有變化,要說整體營運將出現轉機,恐言之過早。

另一檔越峰(8121),今年五月起減持藍寶石晶棒子公司台聚光電後,持股比重由八四%降至三四%,未來獲利侵蝕程度將大幅減輕。六月起也不再認列台聚光電營收,本業(電感上游錳鋅、鎳鋅鐵氧磁粉、磁鐵芯製造)受惠於下游電感廠需求穩定,單月營收微幅走升,但因整體稼動率僅約七成(目前生產據點有廣州廠、昆山廠及馬來西亞廠,月產能分別為四五○噸、四五○噸及一○○噸,稼動率分別為九成、五~六成、九成)、單月營收兩億元,營運仍在損平邊緣。

若以每季固定約一億元的營業費用及近兩季十七.五的毛利率來估算,未來單季營收要至少要維持在六億元以上,才能讓本業達獲利水準。為避免獲利最後被業外虧損侵蝕,導致EPS無法翻正,未來營收規模就必須要持續擴大,將是營運轉機的重要觀察點。

1201味全

2017/10/30
味全法說會現場,執行長蘇守斌並未透露第三季盈餘數字,但好心情全寫在臉上;味全連續兩個季度擺脫虧損,今年上半年稅後淨利為四九二八萬元、每股盈餘(EPS)為○.一元;第三季合併營收五二.一七億元、季增二一%,由於第三季是傳統飲料旺季,加上七、八月人民幣兌美元升值等效應,法人預估第三季仍將持續獲利,今年可望轉虧為盈,走出營運谷底。

味全連三季獲利

蘇守斌表示,味全未來將聚焦食品本業,至於財務結構改善,希望創造營運正現金流,目標是希望將負債比由原先的七九.一%降至六成左右,目前每股淨值約九.一元,希望明年能挑戰重回票面十元以上。

蘇守斌表示,第四季雖為飲料淡季,不過台灣市場期盼能優於去年同期,大陸市場可望維持過去相當的成長動能,整體營運可望漸入佳境。未來五年大陸將再擴增兩個新廠區。而中國大陸事業目前持續獲利,將加速區域市場方發展與布建,聚焦冷藏品類,鎖定二○大城市精耕、B2C/B2B雙向發展,蘇州廠預計二○一八年第四季末或二○一九年初投產,資本支出估計約五~六億人民幣,營運規模將比照杭州。至於廣州廠正著手規畫中,預計投產時程將落在二○一九年後。隨著體質改善,味全營運已漸從谷底翻揚。

味全可望連續三季轉盈,而泰山申請現增一.四六億股,市場揣測泰山經營權之爭恐仍有後續;味全、泰山因具轉機想像空間,近期交易增溫。: 食品轉機題材 味全、泰山出列
© 先探雜誌 食品轉機題材 味全、泰山出列
除味全因體質改善引起注意,食品股中的泰山(1218)於十月底送件一.四六億股的現金增資案,若一切順利,現增案將於十一月中旬自動生效,儘管泰山表示,辦理現增主要是擴充營運、添購設備改善經營,以及償還銀行借款,改善財務結構;不過市場傳言,泰山現增案是為鞏固經營權,稀釋市場派持股而努力,儘管泰山不予證實;不過泰山於十月二十四日當天突然爆出一萬三二四三張成交量,是自七月十四日後的近三個多月大量,使得股價未來具有經營權之爭想像題材。

2349錸德

光碟片產業在全球第三大光碟片廠印度MBI申請破產及停工下,產業秩序回穩,錸德(2349)光碟片從元月起漲價,並積極搶攻商用存儲市場高容量藍光Blu-ray 25G、50G以及100G BD R/RE等產品,在轉機題材激勵下,盤中股價走揚;而投信前日(19日)加碼1100張。錸德股價上揚也帶動相關族群中環(2323)及鈺德(3050)等盤中股價跟著走揚。

  錸德表示,該公司是日本廠外唯一具備完整BDXL 100GB生產線的光碟廠,也是台灣光碟廠中唯一合法授權Blu-ray Disc生產製造廠。錸德集團近年來積極轉型,未來將朝黑膠文創、長照醫療、生物光碟及半導體製具領域發展。其中在光碟本業方面,搭上生技熱潮,與歐洲客戶開發出「生技檢測光碟」。

  而錸德搶攻老人商機,已於桃園華亞園區透過旗下錸德文教基金會設立日間照護中心「錸工場」,引進日本連鎖日照中心「夢之湖村」減法照護系統,結合錸德獨家開發的照護App技術,隨時紀錄長者在中心內的活動狀況。

  半導體精微製具也已爭取到台灣一線半導體大廠客戶,至於旗下鈺德先前修復陽明山「美軍俱樂部」改建為「黑膠故事館」,搶攻文創商機。

4725信昌化

2018年01月31日
受惠美國對亞洲出口酚、丙酮數量減少,加上市場對環己酮需求增加,信昌化(4725)營運從去年第四季已從谷底慢慢攀升,並轉虧為盈;市場指出,在酚、丙酮及環己酮報價保持在高檔,加上產能利用率提升下,預估信昌化今年上半年營運可維持成長趨勢。

信昌化主要產品為丙酮、酚、環己酮、馬林酐;因主要產項苯酚市場長期供過於求,價格不振,造成2012~2016年已連續五年虧損

雖然信昌化去年第四季的營運是獲利的;不過,因當年累計前三季的稅後淨損仍高達2.54億元,市場估,信昌化去年全年的營運仍處於虧損。

信昌化指出,2017年美國市場的傾銷現象,在當年的第四季已消失;而中國大陸當地政府對市場進行的供給側改革,以及十三五計畫對低效能、小廠的環保標準趨嚴,市場認為會對供給面產生正面影響,有利信昌化營運的改善。

市場認為,環己酮市場價格比去年佳,信昌化透過動態產能調整,把環己酮系列產品營收比重由16%上升到25%,這對信昌化今年上半年的營收及獲利都有加分,預期,今年會是信昌化整體營運轉虧為盈的好時機。

轉機題材,也讓信昌化股價從2017年12月的19元至昨(30)日收盤35.95元,漲幅已達89%。

2362藍天

藍天(2362)公告首季財報,受惠轉投資處分利益以及匯兌收益挹注,稅後淨利9.7億元,大幅回升,EPS 1.52元。此利多激勵該公司股價週一(7日)漲逾2%,重回30元大關。

藍天首季合併營收49.9億元,較去年同期增加3%,但因新台幣升值6%,致營業利益持平。但在業外有處分轉投資及匯兌盈餘挹注下,稅後淨利9.7億元,EPS 1.52元,遠優於去年同期的0.06元。該公司表示,今年獲利將加速邁步前行,主要係看好其筆電業務的增長、中國大陸流通事業的轉型效益以及人民幣升值的展望。

該公司首季筆電出貨36.4萬台,年增11.67%,營收36.8億元,受新台幣升值影響較去年同期持平,以美元計價金額較去年同期增加8%。依據MIC報告,全球NB市場第一季出貨量相較前一季衰退18%,也較去年同期衰退4.8%,第一季為該公司預期中淡季,今年目標關注於第二季開始的新機種出貨,預期價與量都會有相當貢獻。

2636台驊

2018/3/28
台驊(2636)2018年各事業體營運展望上,賽澳遞在處分掉派送端資產,將派送業務委外,今年預計可擺脫虧損,空運台空在業務開發有成後,也看好可維持去年下半年成績,全年穩健獲利,均有望可顯著提升台驊獲利表現,另外,台驊今年也將整合聯宇達方、賽澳遞與中國策略聯盟夥伴,針對中國內貿物流開發新型態B2B2C業務,法人看好在台空、賽澳遞狀況好轉與物流新業務挹注下,台驊今年獲利表現成長力道可望更勝於營收,年增估在4~5成,EPS有望挑戰3元。 繼續閱讀 2636台驊

8069元太

2018/05/09

元太 (8069-TW) 董事會通過以 2600 萬歐元 (約 9.33 億元) 認購標籤解決方案供應商 SES-imagotag 增資股份 86.66 萬股,取得 6.02% 股權,雙方攜手合作擴大物聯網零售市場的解決方案發展。

元太指出,與 SES-imagotag 已合作多年,SES-imagotag 主要提供智慧零售標籤市場絕佳的技術解決方案,尤其在 E Ink Spectra 黑白紅及黑白黃三色電子紙的應用導入,已取得顯著的成績。

元太說,這次與 SES-imagotag 在產業、業務上的合作,將能結合雙方核心專業,加速在電子紙與智慧零售應用的產品與市場發展;元太將充份運用電子紙在物聯網應用的價值,SES-imagotag 將向全球提供最佳與最高效的智慧零售解決方案,加快其進入市場的速度。

元太總經理李政昊表示,將致力與智慧零售生態圈的供應鏈夥伴建立緊密的合作關係,看好電子紙在智慧零售產業的發展後市,藉由透過策略投資方式,可望與 SES-imagotag 深化合作關係。

他指出,雙方將能藉此合作,共同擴大電子紙顯示器在智慧零售市場的應用。同時,元太也將持續投入更多資源在新零售產業上。

元太強調,與 SES-imagotag 的策略合作,是由 100% 持有的永餘公司投資 SES-imagotag,投資金額約 2600 萬歐元,每股價格為 30 歐元,這次增資合作案仍需獲得 SES-imagotag 於今年 6 月 22 日舉行的臨時股東會通過,相關程序將在取得股東會同意後可望逐步完成。

元太表示,透過這件投資案,雙方將成策略合作夥伴,元太為智慧零售領域提供電子墨水技術,SES-imagotag 則是智慧零售領域的主要智慧標籤供應商之一。

元太第 1 季合併營收 28.97 億元,季減 17.34%,年減 9.97%,稅後純益 4116.4 萬元,較去年第 4 季損改善,但年減 73.88%,每股純益 0.04 元,較上季虧損案 0.04 元改善,但較去年同期每股純益 0.14 元減少。

2017-09-28

元太,E-ink=電子紙=電子墨水屏。目前元太掌握全球9成市佔率。

E-ink技術部分:
E-ink Spectra:三色電子墨水屏,支持黑白黃和黑白紅顯示,主要用於貨架電子標籤。
E-ink Prism:雙穩態電子墨水屏,能做到兩種顏色之間的漸變,主要用於環境裝飾。
E-ink Advanced Color ePaper(ACeP):利用TFT層施加電壓控制彩色微膠囊實現多種顏色,是一種高品質、全反射式原理,通過混合擴展出8種顏色,主要用於電子廣告板。
E-ink Triton:最常用電子墨水屏,可顯示4096種顏色,效果堪比紙質製品,可作電子閱讀器屏幕。

近期E-ink新應用持續更新增列
1.韓國第二大電信商KT推出「CLiP Card」,2017預計發行30萬張,目標2020年達200萬張。
2.中俄聯手推出「YOTA 3」雙面屏手機。
3.中國 海信(Hisense)推出A2pro雙面屏手機。
4.挪威新創公司推出產品「reMarkable」手寫、繪圖電子紙平板。
5.Visionect推出新產品「Place&Play」13"電子紙看板。
6.E-Ink和Terrada推全球第一款雙螢幕「GVIDO電子紙樂譜」
7.Oaxis Inkcase IVY iPHONE E-ink背蓋。
8.無人商店電子標籤。阿里巴巴旗下「盒馬鮮生」及京東旗下永輝精緻超市「Bravo YH」,市場也看好未來有機會進入Walmart、亞馬遜等美國一線通路,每年維持兩位數的高成長。
9.Rimowa、元太、振曜合作行李箱智能標籤去年開始全面導入市場,今年Rimowa擴大導入全產品線,出貨還會維持高成長。
10.APPLE收購新創公司SONDER(電子紙鍵盤),外界推測2018會導入MacBook,(電子紙鍵盤)或將成為標配。
11.中國目前官方推廣,配套中小学新教材“启明星”中小学生E-ink阅读器面市。以及"OKAY"推動電子閱讀教育生態。
12.Hanhaa宣布,已開始部署其第一個物流合作夥伴的ParceLive服務。PariceLive旨在用作高價值,易碎,時間或溫度敏感的包裝的跟踪設備。ParceLive跟踪器是一個移動連接設備,插入到包裹中,然後提供關於貨物的位置,狀態和安全性的實時信息。它使用顯示國際退貨許可證的小型E Ink顯示屏。
13.元太已發表全彩電子紙(Advanced Color ePaper, ACeP),未來將切入大型數位看板。預計2018量產。
14.eink公車看板,美、英、澳、新加坡已有城市使用,日本後續導入,或將推行至更多先進國家城市。
15.2017/10/2消息「美國,電子牌照的汽車」Reviver公司正在加利福尼亞州,得克薩斯州,亞利桑那州和佛羅里達州等地區測試電子牌照。並已準備好在2018年部署,在加州至少有10萬輛。
16.2017-8/25報導「索尼正在開發電子墨水筆記本電腦」。尚未證實,可留意。
17.2017/10/23報導,元太E-Ink攜手Lohmann-Therapie打造能顯示資訊的智慧醫療經皮貼片。據New England Healthcare Institute(NEHI)研究報告指出,2024年智慧醫療貼片市場產值將達814億美元。