1259安心

MoneyDJ新聞 2017-11-06 12:12:03 記者 張以忠 報導
受惠展店效益,以及同店營收(SSSG)保持成長,安心(1259)今(2017)年第3季營收達13.01億元,為單季歷史新高,法人表示,第4季營收估較前季高峰修正,惟因預計將開出7間門市,加上同店營收有望保持成長帶動下,單季營收可望優於去年同期表現。安心今年上半年稅後淨利年減1成,主因人事成本上揚以及稅率較高所致,預期今年獲利表現將多少受到影響,展望明年,台灣門市明年目標淨增加10間以上,並將APP升級、提升廚房內場的供餐速度,以提升單店營業額。

安心食品成立於1990年,隸屬於東元(1504)集團,以摩斯漢堡(MOS BURGER)為連鎖餐飲品牌。截至目前,台灣摩斯有251間、中國13間、澳洲6間。安心持有澳洲摩斯25%股權,以權益法認列損益。

安心今年上半年營收達23.97億元、年增4.08%,由於人事成本上揚,毛利率達26.10%、年減1.16個百分點,營業利益為9389.3萬元、年減3.79%,且因稅率較高,致稅後淨利達8826.5萬元、年減10.23%,EPS為2.73元。

受惠展店效益,以及同店營收(SSSG)保持成長,加上步入餐飲旺季,安心今年第3季營收達13.01億元,季增4.95%、年增7.29%,為單季歷史新高,法人表示,第4季營收估較前季高峰修正,惟因預計將開出7間門市,加上同店營收有望保持成長帶動下,單季營收可望優於去年同期表現。

全年而言,法人表示,安心今年上半年稅後淨利年減1成,主因人事成本上揚以及稅率較高所致,預期今年獲利表現將多少受到影響。

展望明年, 目前台灣店數為251店,截至目前淨增加5店(新開12店,撤7店),今年目標應可達258店,今年前3季台灣門市的同店營收成長約4%,法人預期全年將不亞於前3季水準;

安心今年積極投入提升門市營運效率,包括導入kiosk(自助點餐機),目前已裝設62家門市、共113台設備,並導入廚房工作站顯示器,目前已導入3店,11月預計再導入1店,目的是提升廚房內場的供餐速度,降低候餐時間;點餐APP部分,也將堆動升級計畫,包括推出線上儲值、線上支付的服務,以縮短結帳時間,去年APP交易金額佔安心合併營收約15%,預計今年提升至約2成,明年將持續提升,預期在相關作法推動下,將有助於門市營運效率、單店營收表現持續提升。

中國門市部分,今年上半年虧損達1625.8萬元,較去年同期收斂,法人表示,第3季虧損金額持續收斂,明年而言,目標門市單月損平;安心於今年8月在上海金虹橋APITA商場新展1店,目前現店數為13店,新開店面營運表現不錯、已獲利,未來有適合店點仍會積極展店。

澳洲部分,目前店數6店,今年上半年仍呈虧損,由於澳洲當地速食競爭大、發展快速,安心在產品策略上朝在地化口味發展,今年第2季也在白人客源較多的2間店導入啤酒,另外也開發出Sushi Burger等接近當地市場口味的商品,法人預期,澳洲今、明年為調整階段,預計後(2019)年有機會轉盈。

MoneyDJ新聞 2016-12-27 11:32:59 記者 張以忠 報導

受惠台灣門市同店營收成長(SSSG),加上中國門市虧損持續收斂,安心(1259)今(2016)年前3季營收年增5.14%,EPS達4.75元、優於去年同期;法人表示,安心第4季本業表現仍穩,全年EPS料站穩5元以上、大幅優於去年,展望明年,台灣預計展店至少10間,且在二代卡效益及商品調整下,同店營收看持續成長,輔以中國及澳洲門市虧損持續收斂,使明年整體營運看正向。

受惠推出摩斯二代卡,並在其使用介面、優惠、資訊整合等皆優於前一代下,有效增加顧客黏著度,使今年前3季台灣同店營收成長(SSSG)達逾3%。安心今年前3季營收35.15億元、年增5.14%,且中國門市虧損持續收斂下,營業利益達1.62億元、年增34.00%,EPS 4.75元、優於去年同期的3.52元。

法人表示,安心第4季營收估能維持年成長,本業表現則看穩,全年EPS料站穩5元以上、大幅優於去年。

展望明年,法人表示,台灣預計展店至少10間,且在二代卡效益及商品調整下,安心明年可望擁推出季節限定商品帶動銷售成長、台灣門市同店營收看持續成長及中國/澳洲門市虧損持續收斂的效益,使整體營運看正向。

中國摩斯方面,受惠去年關閉幾間體質不佳門市,法人表示,今年中國虧損將明顯收斂,目前並持續進行店質調整,包括部分門市所在商圈已移轉,或是租金偏高的據點進行移店,目前門市規模暫時保持在12間上下,明年以調整店質為主,包括費用控管、調整符合當地口味的餐點,明年虧損看持續收斂。

澳洲門市部分,法人表示,今年因整體費用支出較高、預估虧損較去年增加,而包括台灣安心以及日本摩斯皆已派任管理人員進駐,並將開發符合當地人口味的餐點,且加強行銷及管理,估明年虧損可收斂。

另方面,明年因為台灣基本工資調漲,預估安心人事相關成本支出將增加,惟公司將針對排班管理、費用控管以及採購議價能力做加強,冀將薪資調升的影響降至最低。 MoneyDJ新聞 2016-08-12 11:45:04 記者 張以忠 報導

受惠行銷策略運用得宜、二代卡推出增加顧客黏著度,帶動台灣門市客單價、同店營收增長,安心(1259) 今(2016)年第2季營收季增6.90%、年增7.17%,法人表示,在營收規模提升、費用控管以及中國摩斯虧損大幅收斂之下,第2季獲利表現可優於前 季及去年同期,下半年安心持續有展店動作,且在台灣同店營收持續保持成長之下,加上中國門市虧損可大幅收斂,今年全年營收、獲利可優於去年表現。

安心今年第1季營收達11.13億元、年增5.65%,毛利率26.42%、年增0.63個百分點,營業利益3052.6萬元、年增65.72%,EPS達1.02元、優於去年同期的0.79元。

安心第2季營收達11.90億元,季增6.90%、年增7.17%,法人表示,在營收規模提升、費用控管以及中國門市虧損大幅收斂之下,第2季獲利表現可優於前季及去年同期。

安心上半年受惠行銷策略運用得宜,以往多倚靠電視廣告行銷,現在則加強力道在北捷、高捷,以及網路通訊軟體(FB、LLNE等)上行銷,加上摩斯二代卡推出亦增加顧客黏著度,帶動上半年台灣門市客單價較去年同期增加5元以上、同店營收增長約4%,因此儘管安心上半年台灣門市開3間、關3間,門市數並無提升,但合併營收達23.03億元、年增6.43%。

法人表示,安心下半年台灣持續有展店動作,估計今年台灣門市規模達約250間,且在台灣同店營收持續保持成長之下(全年同店營收估成長3%以上),加上中國摩斯虧損可大幅收斂,今年全年營收、獲利可優於去年表現。

中國摩斯目前店數為12間,得利於去年關閉幾間體質不佳門市,法人表示,今年上半年中國摩斯虧損估可較去年同期減少逾半;目前中國摩斯仍在進行店質調整,有些門市會進行商圈調整、移店的動作,目前門市規模暫時保持在12間上下,未來視營運情況會有進一步計畫。

安心11日經董事會決議買回庫藏股971張,買回區間價格為57.54-112.65元,期間為今年8/11至10/10。

MoneyDJ新聞 2015-10-29 10:51:33 記者 張以忠 報導

安心(1259)今(2015)年第3季受惠進入傳統旺季,營收季增6.26%,法人表示,第3季獲利可望優於前季水準,而第4季雖步入淡季,營收將季節性下滑,不過因去年第4季受到食安風波影響,營收規模下滑、致本業出現虧損,今年第4季營收、獲利可望較去年同期成長;展望明年,受惠展店效益,台灣地區營收可望小增,且店面折舊費用亦可望降低,加上中國、澳洲摩斯虧損可持續收斂,明年營運表現看溫和成長。

安心上半年營收達21.64億元、年增3.33%,且受惠店面折舊費用已逐步降低、費用率下降,營益率達2.87%、年增1.06個百分點,EPS達1.86元,優於去年同期的1.48元。

受惠進入傳統旺季,安心第3季營收達11.80億元,季增6.26%、年增0.25%,法人表示,第3季因營收規模提升、費用持續控管,本業可優於前季水準,EPS亦可望較前季成長。

法人表示,安心第4季雖步入淡季,營收將季節性下滑,不過因去年第4季受到食安風波影響,營收規模下滑、致本業出現虧損,而今年第4季已脫離食安陰霾,預計營收、獲利表現可望較去年同期成長。

在中國摩斯部分,安心持股約40%,去年安心依持股比例認列虧損3168萬元,較前年認列虧損3944萬元收斂,今年以調整門市體質為主,包括投入教育訓練、重擬排班制度,以提升員工效率,並關閉營運不彰門市,今年關閉5間門市,預計全年虧損可小幅收斂,明年因營運不佳門市不再成為負擔,虧損收斂幅度會比較大。

澳洲摩斯部分,去年5間門市中已有3間賺錢,去年安心認列其虧損970萬元,由於澳洲店面多位於商場,具集客效益,且管理逐漸步上軌道,今年上半年認列虧損約300萬元,較去年同期認列虧損約600萬元進一步收斂;預計澳洲在本季會再展1店。

整體來看,法人表示,安心今年台灣門市同店營收成長(SSSG)約可達1-2%,較去年SSSG僅持平的表現回溫,且台灣門市折舊費用已逐步下降,加上中國、澳洲門市虧損持續收斂,今年EPS可望優於去年。

法人表示,安心明年台灣地區在展店效益下營收可望小增,且店面折舊費用亦可望降低,加上中國、澳洲摩斯虧損可持續收斂,明年營運表現看溫和成長。

台灣預計在今年12月再開出3店,分別位於高鐵今年新增的3個站,未來台灣會謹慎選點,展店將以北部地區、百貨以及交通要道為主,預計明年會展店10間左右。

MoneyDJ新聞 2015-04-17 10:29:56 記者 張以忠 報導

受惠中國摩斯漢堡虧損收斂,以及調整商品結構使毛利率提升,因此儘管去(2014)年第4季受食安風波影響本業虧損,不過去年全年安心(1259)EPS達2.86元,仍較2013年的2.45元成長;展望今年,台灣除持續展店之外,將擴大與關係企業的聯合採購、有助於降低成本,此外,本(4)月已推出電商平台,販售摩斯周邊商品,預估今年電商業績至少可達5千萬以上,加上中國、澳洲摩斯虧損可望進一步收斂,今年整體營運看正面。

受食安風波影響,安心去年營收達42.53億元、年減1.21%,不過因調整商品結構,逐漸減少往往需搭配優惠促銷、毛利因而較低的禮盒商品,加上中國摩斯虧損收斂,營益率達1.18%、年增0.58個百分點,EPS為2.86元,較2013年的2.45元成長。公司擬配發現金股利2.3元,目前殖利率達3%以上。

展望今年,台灣部分,今年預計淨增加6-10店,並謹慎選點,設點在集客效益佳的百貨商場、交通要道為主。譬如今年4月將進駐桃園機場二航廈。

台灣除持續展店之外,也將擴大與餐飲關係企業(譬如樂雅樂)的聯合採購機制,以降低食材成本、提升毛利表現。

去年受食安風波影響,加上減少毛利較低的禮盒商品銷售,使同店營收成長(SSSG)約持平上年,今年台灣摩斯營運可望漸走出食安風波陰霾,加上將強化APP點餐機制及優惠組合,以期降低現場等候時間、提升櫃台服務效率及服務人次,法人估計,今年同店成長可回到成長軌道、成長上看4%。

此外,安心為搶攻電子商務商機,本(4)月已在MOMO摩天商城上架周邊商品,包括蒟蒻、咖啡、甜點禮盒、馬克杯、保溫杯等,今年品項會持續增加,此外,除MOMO商城之外,安心也計劃架設自有品牌電商平台,今年之前有機會亮相,擴大電商營運規模,法人估,今年電商業績至少可達5千萬以上。

中國摩斯部分,去年安心依持股比例認列虧損3168萬元,已較前年認列虧損3944萬元收斂,今年展店保守,約展1-2間,仍以調整門市體質為主,包括投入教育訓練、重擬排班制度,以提升員工效率,且過往因物流體系不健全,使相關成本較高,今年將加強合作廠商管道。法人認為,今年中國摩斯虧損可進一步收斂。

在澳洲摩斯部分,去年5間門市中已有3間賺錢,去年安心認列其虧損970萬元,由於澳洲店面多位於商場,具集客效益,且管理逐漸步上軌道,法人估計,今年虧損可持續縮減。

整體來看,法人表示,台灣摩斯今年可望漸走出食安陰霾,營運情況可望回升,以及電商業務挹注營收表現,加上中國、澳洲摩斯虧損可望進一步收斂,今年整體營運看正面。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=632d8c14-4495-45ca-98b5-f8309c92e276&c=MB07#ixzz3XXf4Ldua
MoneyDJ 財經知識庫

12月上市櫃IPO股全破發 券商:台股冷 承銷新制護盤更吃力
2011/12/17 13:36 鉅亨網 記者張旭宏 台北

大盤量能不足,加上台股重挫,拖累12月新上市櫃公司個個跌破承銷價,其中又以KY公司最為慘重,跌幅都超過1成,據了解,主因除了台股冷颼颼之外,另一個原因就是所謂申購件數超過100倍,就必須大幅提高對外張數達6成的承銷新制,也因為流通在外的籌碼變多了,讓在空頭盤勢掛牌新公司,護盤相當吃力,進一步拖累掛價頻頻破發,主管單位必須深思。

以12月新掛牌上市櫃公司來看,共計11檔公司IPO,其中截至目前為止破發高達8檔,另外3檔雖然現在仍在承銷價之上,都但掛牌期間都還是有破發過,嚴格來說,11檔新兵都有跌破掛牌價,其中包含傳奇 (4994) 、安心 (1259) 今年都可以賺超過1個股本的公司。

證券業者指出,過去承銷舊制的新掛牌公司只要申購件數超過100倍,提撥的股票最多3成,因此造成TPK (3673) 、KY美食 (2723) 去年掛牌時,造成一窩瘋申購狂潮,主管單位為避免股票被「少數人抽到」,因此修正承銷新制,超過百倍,就必須提撥至6成,但新制是適用於大多頭行情,但今年景氣快速反轉,變成大空頭行情,流通在外的籌碼變多,使得公司或主辦承銷商護盤相當吃力,導致新掛牌公司就必須忍受IPO蜜月失靈,掛價破發窘境,失去辛苦掛牌的用意。

未來新掛牌公司股價依舊頻頻破發的話,IPO公司會越來愈少,大家會不敢掛牌,因為掛牌就會跌破承銷價,參與申購投資人就會賠錢,公司也就失去在台灣上市櫃意義了,主管單位必須深思,提出配套措施,適用於在大空頭得的行情,讓新掛牌公司可以漂亮一點掛牌,申購投資人最起碼不要虧錢。

行業急凍 周大福首日勁插8%
2011-12-16

商務部:上月珠寶零售增長 兩年新低

【明報專訊】「彤叔」鄭裕彤雖然朋友多,支持者眾,但都難敵大氣候。昨日彤叔的「掌上明珠」周大福珠寶(1929)首日掛牌,一如所料股價大幅潛水8%,連帶3萬多個捧場客齊齊損手,亦令彤叔身家帳面蒸發逾70億元。同日,內地商務部開記者會公布11月內地金銀珠寶銷售增速,見2010年以來新低,令人擔心內地珠寶業高增長不再,周大福的高市盈率是否仍物有所值。

周大福招股價對應的預測2013年市盈率高達15倍,但維持高估值需要的是高增長,商務部公布的整體市場情况卻頗令人擔心。商務部昨日的公布指,11月內地金銀珠寶銷售,增長雖然有21.2%,但卻創下2010年以來最低的增速,較10月份增長急降9.9個百分點。若採用國家統計局早前的數據,放緩速度更驚人,11月增速僅為16.2%,較上月的32.3%大幅下降16.1百分點。市場人士皆憂慮行業的高增長黃金時期,是否已一去不返。

市場憂高增長期已過

周大福同業、六福(0590)財務總監羅添福承認,10月黃金周過後,11月的增長相對較慢,他認為內地零售業始終會受到外圍因素影響,包括出口至歐美轉差,亦會令到作為世界工廠的中國受到衝擊。

值得一提的是,雖然香港金飾零售商近年大舉進軍內地市場,不過香港市場仍是主要收入來源,六福去年內地營業額佔比只有17.3%,而周生生(0116)內地業務佔比為33%,反觀周大福逾半收入來源來自內地,內地金飾珠寶銷售放緩,對周大福的衝擊或較大。

瑞信分師員陳偉邦亦指,近期金飾零售生意在內地增長急放緩,他相信,股價受投資情緒影響大於實質業務,要待整體大市喘定,該類股份才有起色。

昨首日掛牌的周大福甫開市即跌穿招股價,最低見13.66元,較招股價15元跌9%,收市報13.8元,仍較招股價跌8%,不計手續費,每手200股蝕240元。

鄭家純:心願已圓 股價次要
對於周大福跌穿招股價,主席鄭家純表示,受金融市况波動影響,股價或短期波動,但強調對股價表現「無所謂」,成功上市已達成心願,未來最重要是做好本身業務。他透露,近月銷售表現不及上半年,但強調仍錄得強勁增長。不過,周大福股價潛水,則令「彤叔」鄭裕彤及其家族帳面虧損逾70億元。鄭裕彤家族透過周大福資本持有周大福珠寶59.2%權益,昨日收市時彤叔帳面減少71億元。

對於周大福首日股價插水,彤叔好友、卓能(0131)主席趙世曾表示,認購周大福股份只是小數目,「主要係撐彤叔,個啲擺係度唔郁啦,是長期投資」。至於會否入市撈底?他稱:「睇情况。」而與彤叔關係密切的金利豐(1031)行政總裁「朱太」朱李月華則表示,「唔識分析後市,但覺得都OK。」

明報記者 羅湋楠

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