中國AI產業鏈與商機

人工智慧(AI)發展近幾年突飛猛進,除了在技術與人才保有領先的美國,遠在太平洋另一端的中國則挾帶「龐大內需市場、數十億人口所創造出的使用數據量,以及政府政策大力支持」三大利基,讓人工智慧產業鏈從基礎領域、技術層面到終端應用三大層次都有別人難以望其項背的優勢,堪稱相關企業最佳試煉場,更隱含投資人不可忽略的龐大商機。

三大利基支持 中國 AI 產業鏈實力比肩歐美

富邦證券指出,中國企業在 AI 各產業鏈上百家爭鳴,三個層次領域均有廠商積極布局。第一、在基礎層面,現階段「雲端晶片」雖由國際半導體大廠把持,但其他如「邊緣運算晶片、大數據、運算平台」等,中國均有重量級廠商布局其中。

其次,於技術層面,各種識別技術、機器學習、以及自動駕駛領域,中國廠商整體技術含量已不亞於國際競爭對手;最後是應用層面,中國有廣大內需市場,加上政府支持與大企業全力協助發展,目前從個人生活的家居、個人助理、醫療,延伸至企業相關的安防、金融、機器人、客服,甚至未來趨勢的無人駕駛,相關廠商早就在深耕 AI 於自家產業的應用,具備高度競爭力。

在中國,AI 能如此蓬勃與快速發展,富邦證券點出關鍵在於大數據的「訓練」與「推理」有助於提升與加快 AI 各種應用的實現,中國線上交易、行動支付、社交軟體等蓬勃發展,到 13 億人口每年所創造出來的應用數據量,是其他國家所望其項背,加上政府政策進一步加持,中國 AI 企業布局便以「大數據」為基石,逐步推升至各層次,如今中國 AI 企業不論廣度或深度皆可比肩歐美,甚至展現彎道超車的企圖與雄心。

中國 AI 以大數據為基礎向上發展

9WtoCeafv7BRUHyGpyHYpS2ZCjvOz7NVkq01PK4j41zdFaiqwmEX4ONIA0kUvMRgWimezyrrV-O_MkaToLiv_K7iU9wgT_waste7bsfFEcIARruYGdo8UKgCQqIQJwtiohnuvzhqkAJbQa4b7ih1QwP2vCAT13M4MDpntBciPuMKumCjuBQu5fPDcVX27D_olomhzjCQqVgKQxC6TMzpyWacPIN3hU8NnDupGXj2WCKrKpCGs_Sr0nT1BgO4xkhx13k5nPxPwA---ouRL1eEAQZmSf6IfY4vozBkSiXJTavuu_jkDUIqn0m2Tl-pV0KEDMlATeK06GZwQP25KSskv3EXrJUuSJBdxkm6BR4KWxzsU3XVxrfdGDDWBAgxzi_WbSOvdYbYdbYCxW43gkvfZkmfQN6wirqFXxuNFY7krcK1TelporjGW2SuxCapch8XzJLds4OWu1kJKYddZrY_fdDI0A1QjmgbB4jDhrloZXrVBh2QFFfNTu-5I4V0XGD3HlZyk-MGGrVbiL59_-aTW8kUU5wuw7nEb4H9OKPUGwmQaHN4CrVNEWvY5HbbRm8Zxr6cUTnhRbhL1VjNjkMOhp6XSG9hzW__goomuG4=w585-h379-no

資料來源:富邦證券
BAT 壟斷中國數據 築起對手望塵莫及的 AI 產業鏈

講到中國的 AI 發展,就不能不提百度、阿里巴巴、騰訊這三大巨頭。進一步探究,三家企業又各自代表不同數據型態的霸主地位,也是投資人必須看懂的門道所在。

富邦證券分析,阿里巴巴本業著重在電商,旗下淘寶日瀏覽量超過 1 億人次,年交易額超過 1 兆人民幣,整體規模遠大於美國電商亞馬遜,使其坐穩「交易型」數據領導廠商寶座;騰訊著重在通訊軟體與線上遊戲,其中微信每月活躍使用人數就高達 9 億人,是「關係型」數據霸主;百度旗下搜尋系統每月活躍使用超過 6 億人,加上線上影片等相關服務,坐穩「訊息型」領導地位。

據統計,BAT 三巨頭壟斷中國超過 80%以上的互聯網數據量,更挾帶大數據優勢,各自建置 AI 雲端平台,發展成阿里雲、騰訊雲與百度雲。富邦證券指出,建置雲端平台與蒐集大數據,有助資訊蒐集、分析,並提供下游技術層在 AI 技術開發時,訓練所需的大數據與解決方案,為 BAT 在 AI 領域建立了強而堅固的壁壘,使得其他競爭對手望塵莫及。

值得注意的是,BAT 三巨頭更積極投資 30 餘家上市公司、數百家未上市公司,在中國互聯網未上市創業公司中,估值前 30 名公司中有 80%背後均具有 BAT 的身影,更讓這三家巨頭在中國擁有「喊水會結凍」的巨大影響力。

進一步檢視,BAT 投資觸角深入各行各業,舉凡電子商務、企業服務、軟硬體、醫療、交通與娛樂等,皆有 BAT 扶持企業在其中,由母公司垂直式資源投入、扶持整合,各自形成自己的體系與戰略規畫。

BAT 產業布局

0vNWo7v_fE5DzQbT1MiC3Kak6Jjhr6tujl1MmdKsJ3ReEeYVImi4IXmRWX6Yyp-_scN94IFHYaCRiOoCbLM1LP6r98RuuzzJyzHtngjOEx3SLL_gZOdIMznEovBfWomWltxhJzQsT6wpGUiFOJmi2bg5IuWwBitjbD1k9mWHiRXC4NAvjgBjp4rlfiFQ3glcGYRq-U9kfn_gj2wF_2oogIMe8C_cqVv7-8hg8-flXO5aWoyng1AK6cGXxouSxWp7cDO0ScfiANvsztz7kfaauuTFfSfMmxkEKxsxNPiN7uMZuIhrfVaIG1J1SYaPqbnECu9iqLi5KvmQjwUCa_NtKPolnWDUfIV4Rs-q5dN4J6Y1oyBRYXaSci77XLZnXM23q-ZsxzfpmZ3kO5bXAtuUC-soa3t_4FTLilpggDVZ29wcGgqflWGYmMwMhRNPhQLOWOCjgmXQx0e8qI3KIgv2uEieSo5-qWyqtJ72TnT6tOCYGmVf47oWurRkYktMDLoJUkb-hGb4c6G2Rug6YF8-nb2pgVbMctL6_EQydqoVczWKZmDJazn8haBB0aZDSb_vgK0nxmFRrwBHKrbql6N0NwyW5-_bifLN2UDfJcc=w650-h402-no

資料來源:富邦證券
擺脫國際掣肘 中國大舉發展 AI 晶片

近年國際半導體大廠也陸續加碼中國的 AI 應用,主要著眼中國 AI 內需市場商機勃發、技術人才發展潛力,並預期中國 AI 晶片未來數年成長將優於整體產業表現等誘因,冀望能在中國廣大的大數據基礎上搶佔商機。

在中國國內方面,中興通訊遭美國封殺後,內部更瀰漫「不惜一切代價發展晶片產業」的氛圍,除了政府積極扶植,中國 BAT 三巨頭:百度(Baidu)、阿里巴巴(Alibaba)、騰訊(Tencent)同樣動作積極,正提早或加碼布局 AI 晶片產業,以提升產業能力。

富邦證券指出,在市場與政策雙重加持下,中國 AI 晶片廠商發展進度逐步追趕國際大廠,大多已導入先進製程,尤其 AI 運算晶片市場主要聚焦客製化晶片(ASIC)。因為 ASIC 優勢在於 AI 深度學習運算隨著應用的領域愈來愈廣,在硬體與晶片上的設計也會愈來愈具獨特性,ASIC 晶片的效能與功耗可完全適配於 AI 演算法或應用在行動裝置,被視為未來出貨量成長性最大的晶片類型。

同時,中國廠商也開始投入開發 ARM 架構的晶片或類神經網路晶片(NPU),至於應用面則不論機器視覺、語音辨識、深度學習,或智能駕駛、智能監控等,都有廠商積極投入開發,呈現百花齊放的榮景。

中國廠商在 AI 處理器布局
r0K7Mjnetgen1xWSY8ghgsQp-o838kOo5dZdJ2NURlP9eK3qiuRoSngW05LG-f7CEnw1Kku8oA4rdGpqJfJTY-9mAhICm3fQx7J4rBz76twgja_MJqegWr2trrBGzkKP0rDc2Lh_okFENxFa3RQqgQHShV-cDcb-9WwhMx3lMltEuyh3pV2R5Ywv4k6pViuAcT5SSC230scTuMJWMw8_JJ8Z6I68_hySOnR9Uf2ovVi0TybPEx9iWBJocVVqX6V5lEE0-OkCzSCunFKdhe8dsDrS-vYfT9xR8W_NhzCqFxYuYZhybVVnqJqoIUxE24CU72FFkmJkU0LdRyj2P3BKVFGmdaGwRPIy0xMMa2gmauEXzYA2zRtbrG8K1eP0jUzzs6AQb_F3k_lsDyKdIRYpDr_w5YrT-qncQzPZprnVPVaFZAoQatEgfvZrX7koO6N7iv8NTSzvbWAznSjjYrHfyLaI-dlhDl0IQu4xZIx6NrM8MNSiOrg87mcbordDDSdv4w-L3JpEWaG4LX4akOT407eUUct1Bor1cyluqr4iGAJwF3GRGPeOHs_fmnqvFvgecCV3k3kEEfUArmrUD_QGLB6FU-OL5mlOa1cv5C4=w626-h399-no

資料來源:富邦證券
資金追捧 中國 AI 族群身價高

富邦證券指出,從智慧監控到無人商店、無人機發展到無人車、工業機器人再演變成各式的服務機器人,中國從龐大內需市場與在線數據基礎出發,不斷嘗試發展各種新型 AI 產業模式,培育出既廣且深的 AI 產業環境,造就相當多的投資商機,並吸引眾多資金追捧,推升中國 AI 企業身價與估值持續走高。

然而,究竟要如何掌握中國 AI 投資潮流,富邦證券指出,雖然中國 AI 產業發展趨勢明確,個別公司經營策略與發展模式仍需面臨市場考驗,因此投資時,建議慎選「基礎層面」與「技術層面」的領導廠商,分批布局建立長線持股,以降低短線股價大幅波動的風險。

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s